很多人都曾經介紹過K線圖測市理論，但通常都搞得十分複雜。即使作者有很多心得，東邊發現一塊新大陸，西邊發現一塊新大陸，寫成厚厚的一本書。可是讀者看過很多遍之後，嘆一句“真了不起”之外，卻不知怎麼應用，徒呼奈何。他們要自己揣摩數載之後才再說一句“原來如此”，可是最後仍不懂得在實踐中運用。
筆者30年前曾得到一本原裝正版、由日本人所寫的K線圖理論，可惜已經遺失。
這本由日本人所寫的K線圖理論十分樸素明了，沒有那麼多的花巧名堂，弄得人眼花了亂。該書著重每一根K線的實際意義，以及它們在圖表各位置如何應用。現根據筆者的記憶，加上自己多年的入市心得，希望能把發明者的基本精神復活過來。再加上我們多年的教學經驗。希望讓初學的人一看便說“確有道理，我也會用”，並且真的用上。
K線圖源於日本，據傳公元17世紀由當時日本大阪米市商人所發明，用以記錄一天之中米價的變動情況。它是世界上最古老的圖表，比美國人用以記錄股票行情的柱線圖要早得多。後來發展至用以記錄每分鐘、每小時、每星期甚至每月或每年的商品價格變動情況。製圖對象發展至股票、債券、各國貨幣、貴重金屬，以各種商品的現貨和期貨，以及所有的指數——如股票指數、匯率指數等等。
將某一種商品（股票、期貨或其他投資對象）在特定時間裡的價位波動情況，在坐標上以一根蠟燭的形態表示出來，叫做燭線。按時間的延續順次繪製，構成一幅圖表，叫燭線圖（俗稱蠟燭圖或陰陽燭）。其英文名稱CANDLE STICK，此音節的第一個字母發音是K，故此簡稱K線圖。有一位國內的作者寫了一本介紹K線圖理論的專著，開章明義地說，他問遍了所有的技術分析者，都不知道為什麼將燭狀圖稱為K線圖。可惜他偏偏沒有來問我，真是遺憾！
K線圖與美國的柱線圖一樣，都是顯示特定時間裡（ 這個特定時間可以是1年、1週、1日、1小時、15分鐘、1分鐘等等）商品的開市價、最高價、最低價和收市價，所不同的是我們必須把開市價與收市之間這一段畫成肥大的粗線，並且必須特別強調紅棍或黑棍。它是一種充滿東方文化色彩的圖像。比較注意以最簡單方法體現特定時間裡價格的變化和最後的結果，從而給予下一個特定時間價格將會升跌的啟示。這些分析方法對各種金融產品都可適用。
第一點 K線圖的製作
現以日線圖的製作為例來進行說明。假設公元2011年12月30日某種商品的行情是——開市價105.5元，最高價112元，最低價103元，收市價109.5元，其製作步驟為：
A) 選用顏色
K線圖最注重陽線或陰線，如果當天是低開高收的，屬於吉利或喜慶的一天，必須選用紅色筆製圖，稱為陽線。如果當天高開低收，屬於不吉利或悲哀的一天，必須選用黑色筆（或藍色筆）製圖，稱為陰線。故我們在每一次下筆之前，顏色必須選擇清楚，不能出錯。由於2001年1月1日是低開高收的，故選用紅色竹繪製整根K線（本書中以淺色代表紅棍，而以深色代表黑棍）。
B) 標出最高價和最低價
選好顏色筆之後，我們必須用它將這一天裡的最高價112元和最低價103元在圖表上標示出來，並連成一條直線。如圖3001的a所示。
C) 畫出開市價和收市價
接著我們必須用這支已經選定的顏色筆把這一天的開市價105.5元以一橫線標示隔斷，與主幹線構成十字形。同時，把這一天的收市價109.5元，以一橫線標示出來，亦與主幹線構成十字形。如圖3001中的b所示。
D) 填色成實體
畫出開市價和收市價之後，我們必須用同一支顏色筆將開市價和收市價中間這一部分填滿顏色變成粗大的實體。如圖3001中的c所示。至此，整根K線繪製完成。（反之，如果當日是以109.5元開盤而以105.5元收市，則整根K線要畫成黑棍，如圖3001中的d所示）
E) K線各部位名稱
人的身體各個部位都有個稱謂，如：頭、胸、腹、腳、手等等。K線亦不例外，要有個特定的稱謂才不易混亂。如圖3002所示。
i、 把最高價至實體上限這一部分稱為上影。（不叫上影線）
ii、 把最低價至實體下限這一部分稱為下影。（不叫下影線）
iii、把開盤價至收盤價之間這段肥大部分稱為實體。
iv、沒有上影和下影的紅棍，稱光頭陽線，如3002中所示。
V、沒有上影和下影的陰線，稱光頭陰線，如3002中所示。
我們把每天的行情都畫成一根K線，順次向右排列，便成為一張日線圖。按照週樣的道理，我們可製作出年線圖、月線圖、週線圖、小時圖、30分鐘圖、15分鐘圖、5分鐘圖、1分鐘圖等等。
其中年線圖、月線圖、週線圖、日線圖屬於日線圖系列。60分鐘圖、30分鐘圖、15分鐘圖、5分鐘圖、1分鐘圖（或閃電圖——價位變動圖）屬於即市圖系列。如圖3003所視者。
第二點 K線可分五種
以最高價收市的燭線，上影為0；而以最低價收市的燭線，下影為0。根據上影、下影、實體的長短不同，K線可分為五類，意義又各不相同，現上日線圖為例，進行說明：
A) 大陽線、光頭陽線
實體很長，但上影和上影都比較短的陽線，叫做大陽線。此線當日的商品價格從低位回升的幅度較大，且接近高位收盤，市況較強。
當時的商品價格在低位開盤以後節節回升，並以最高價位收盤，叫光頭陽線，顯示當天的市況很弱。如圖3004所示。
B) 大陰線、光頭陰線
實體很長、但上影和下影都比較短的陰線，叫做大陰線。此線表示當日的商品價格從高位下挫的幅度較大，且接近低位收盤，市況較弱。
當時的商品價格在高位開盤後節節下挫，並以最低價之位收盤，叫光頭陰線，顯示當日的市況很弱。如圖3005所示。
C） 長上影K線，寶塔，下降轉折線
上影較長、下影較短的K線，叫長上影K線。紅色的稱長上影陽線，黑色的稱長上影陰線。
上影較長，沒有下影的K線，叫做寶塔，紅色的稱為紅塔，黑色的稱為黑塔。
上影很長，沒有實體和下影的K線，叫做下降轉折線。通常亦有陽線和陰線之分。開市和收市週價表，要看它比上一根K線、高低而確定顏色。
這三種K線都顯示商品價格當日開盤後即刻被人拋售，故未能在高位站穩，市況較弱。如圖3006所示。
D) 長下影K線、鐵鎚、上升轉折線
下影較長、上影較短的K線，叫長下影K線。紅色的，稱長下影陽線，黑色的，稱長下影陰線。
下影較長、沒有上影的K線，叫做鐵鎚。紅色的，稱為紅錘，黑色的，稱為黑錘。
下影很長、沒有實體和上影的K線，叫上升轉折線，通常亦有陽線和陰線之分。開市和收市同價者，需看它比上一根K線的高低而確定顏色。
這三種K線都顯示商品價格當日開盤後發即刻被人買起，故未能在低位停留，市況較強。如圖3007所示。
E) 小K線十字星
上影、下影、實體都很短的K線，稱為小K線。小K張同樣有陽線和陰線之分。此線顯示當天的市況十分淡靜，市場的買賣氣氛由原先的熱鬧歸於平談。
當天的開盤價和收盤價同位 只見上影和下影，沒有實體的K線，稱十字星。十字星的顏色，要看當天的收市價空間比昨天上升或下跌而確定。此線顯示當日經過連番的惡鬥之後，如淡雙方誰亦佔不到上峰，故而回到於盤價收市。亦就是說，雙方力量值達到平衡。如圖3008所示。
第三點 測市方法分五類
A) 長上影K線和長下影K線測市法
上面講述，長上影K線顯示商品價格當天（或當時）未能在高位站穩。筆者認為，若是這種K線在日線圖的出現，預示後市偏弱，可能下跌幾天時間。不管是有下影的K線，或無下影的寶塔，下降轉折線，只要上影較長意義相同。如圖3009的a和b所視者。
反之，長下影K線顯示商品價格當天（或當時）未能在低位停留。經驗告訴我們，如果這種K線在日線圖的低位出現，預示後好，可能上升幾天時間。不管是略帶有上影的K線，或是鐵鎚，上升轉折線，只要下影較長，意義相同。如圖3009的a和b所示者。
同樣道理，如果在周線圖、小時圖的高位出現各種長上影K線，予示未來的幾週或幾小時，市況可能回淡。反之，如果在周線、小時圖的低位出現各種長下影K線，預示未來的幾週或幾時，市況可能回升。餘此類推……
B) 大K線和光頭K線測市法
商品價格，當日（或當時）以接近低位開盤，而以接近高位收盤的大陽線，以及從最低位開盤升至最高位收盤的光頭陽線，如果在日線圖的低價區出現，預示此後幾天市況向好的可能性很大。
反之，商品價格當日（或當時）以接近高位開盤而以接近低位收盤的大陰線，以及從最高位開盤跌至最低位搶盤的光頭陰線，若是在日線圖的高價區出現，預示此後幾天市況向淡的可能性很大。
讀者將會注意到，在長上影和長下影的測市方法中，筆者用“圖表高位”和“圖表低位”這個名詞。而在大K線和光頭K線的測市方法中，筆者用“高價區”和“低價區”這個名詞。有甚麼分別呢？意見是說，前一種K線必須在當時的最高點或最低點出現，後一種K線則允許在當時的次高點或次低點出現，如圖3010的a和b所示者。週線圖、小時圖或其它圖表的測市方法相同……
C) 小K線和十字星測市法
相對來說，整根K線的幅度比較小者，我們把它叫做小K線，顯示當天市場比較淡靜。這種K線如果在圖表的高位出現，告訴我們近期的強勢已經緩和下來。市況即將回落。反之，如果小K線在圖表的低位出現，告訴我們近期的弱勢即將結束，市況即將上升。
十字星的意義在於，今天（或本週或此 1小時）市場買賣雙方的力量已經平衡下來。如果此種K線圖表的高位出現，顯示近期的強勢已經緩和，市況即將回落。反之，如果此種K線在圖表的低位出現，顯示近期的弱勢即將結束，市況即將迴轉強。如圖3011的a和b所示者。
D) K線“內困”
日線圖上，如果今天的商品價格的最高位比昨天的最高位低一些，而今天的最低位卻比昨天的最低高一些。亦就是說，今天的高低點都沒有突破昨天的範圍，被昨天的價位困住了，稱為“內困”。它的技術意義在於，市場買賣氣氛由昨天的“動”，轉為今天的“靜”！屬於“異常”的現象。
若是這種“內困”在日線圖的最高位出現，預示升勢暫告一做落，大市可能回落三幾天這後再定去向。週線圖、小時圖或其它的圖表高位出現內困，亦預示市況即將回落。反之，若是這種“內困”在日線圖的低位出現，預示跌勢暫告一段落，大市可能回升三幾天后再定去向。週線圖、小時圖或其它的圖表低位出現“內困”，亦顯示市況即將回升。如圖3012的a和b所視者。
E） K線“外擴”
日線圖上，如果今天商品價格的最高位比昨天的最高位還高一些，而今天的最低位卻比昨天的最低位還低一些。亦就是說，今天的高低位都突破昨天的範圍，把昨天的價位“外擴”了。它的技術意義在於，市場買賣氣氛由昨天的“靜”，轉為今天的“動”！亦屬於“異常”的現象。
若是這種“外擴”在日線圖的高位出現， 預示升勢暫告一段落，大市可能回落三幾天之後再定去向。週線圖、小時圖或其它的圖表高位出現外擴，亦預示市況即將回落。反之，若是這種“外擴”在日線圖的低位出現，預示跌勢暫告一段落，大市可能回升三幾天后定去向。週線圖、小時圖或其它的圖表低位出現“外擴”，亦預示市況即將回升，如圖3013的a和b所示者。
